Artículo para RankiaPro: Presentado por Pedro Flores, Director de Inversiones y responsable de Selección de Fondos de Terceros en Universal Gestió. Con una amplia trayectoria en el ámbito financiero, Flores aporta su conocimiento y experiencia para abordar temas relevantes del sector.
La relevancia de los fondos monetarios en carteras diversificadas
Pedro Flores destaca la importancia de los fondos monetarios en una cartera diversificada, especialmente en un entorno con un mayor rango de tipos de interés. Estos fondos se centran en mantener el capital disponible y obtener rentabilidad acorde a los tipos de interés a corto plazo.
Beneficios de los fondos monetarios frente a los depósitos bancarios
Flores resalta las ventajas que ofrecen los fondos monetarios frente a los depósitos bancarios, como:
- Alta liquidez (normalmente diaria)
- Valoración estable (baja volatilidad)
- Diversificación a nivel de depositarios
Estas características convierten a los fondos monetarios en una opción segura para la inversión a corto plazo de grandes volúmenes de liquidez y en un proveedor clave de financiación a corto plazo para la economía real.
Factores a considerar en la selección de fondos monetarios
A la hora de elegir un fondo monetario, es fundamental analizar aspectos como:
- Track record del equipo gestor
- Liquidez
- Gestión del riesgo
- Costes totales
- Enfoque ESG (criterios ambientales, sociales y de gobernanza)
AXA Trésor Court Terme EUR: un fondo monetario sólido
El AXA Trésor Court Terme EUR es un fondo que cumple con los requisitos mencionados. Su estrategia tiene un enfoque europeo e invierte en papel comercial, depósitos, repos y letras del tesoro, con un límite del 15% del NAV en ABS y convertibles. La calificación crediticia media actual es A+.
El equipo gestor, liderado por Marie Zedda y con 25 años de experiencia, aplica un enfoque activo y flexible para generar alfa mediante el posicionamiento estratégico en la curva de tipos y la identificación del mejor roll down trade. Además, utiliza estrategias de valor relativo a través del arbitraje entre emisores para optimizar la relación rentabilidad-riesgo.
Flores subraya la importancia de considerar indicadores como el Weighted Average Maturity (WAM) y el Weighted Average Life (WAL) en la selección de un fondo monetario. En el caso del fondo de AXA, el WAM y el WAL son de 2 y 75 días, respectivamente. Los costes totales del fondo son ajustados, situándose en el 0,05%.
Enfoque ESG del fondo monetario AXA Trésor Court Terme EUR
El fondo persigue dos objetivos principales en materia ESG:
- Porcentaje de mujeres en consejos de administración (42,4% del fondo frente al 38,2% del índice de referencia)
- Intensidad de carbono (48 frente a 193)
Para alcanzar estos objetivos, el fondo selecciona emisores que integran ambos criterios mediante filtros y metodologías propias.
Referencia: RankiaPro: Fondos Monetarios, El universo monetario recupera su atractivo. 30/06/2022. Acceso web bajo suscripción.