Article per a RankiaPro: Presentat per Pedro Flores, Director d’Inversions i responsable de Selecció de Fons de Tercers a Universal Gestió. Amb una àmplia trajectòria en l’àmbit financer, Flores brinda el seu coneixement i experiència per abordar temes rellevants en el sector.
La relevància dels fons monetaris en portafolis diversificats
Pedro Flores, destaca la importància dels fons monetaris en una cartera diversificada, especialment en un entorn amb un major rang de tipus d’interès. Aquests fons es centren en mantenir el capital disponible i obtenir rendibilitat d’acord als tipus d’interès a curt termini.
Beneficis dels fons monetaris enfront dels dipòsits bancaris
Flores ressalta les avantatges que ofereixen els fons monetaris en comparació amb els dipòsits bancaris, tals com:
- Liquiditat àgil (normalment diària)
- Valoració estable (baixa volatilitat)
- Diversificació a nivell de depositaris
Aquestes característiques fan que els fons monetaris siguin una opció segura per a la inversió de curta durada de grans quantitats de efectiu i un important proveïdor de finançament a curt termini per a l’economia real.
Factors a considerar en la selecció de fons monetaris
En triar un fons monetari, és crucial analitzar aspectes com:
- Track record de l’equip gestor
- Liquiditat
- Gestió del risc
- Costos totals
- Enfocament ESG (criteris ambientals, socials i de governança)
AXA Trésor Court Terme EUR: un fons monetari sòlid
El AXA Trésor Court Terme EUR és un fons que compleix amb els requisits esmentats. La estratègia té un enfocament europeu i inverteix en paper comercial, dipòsits, repos i lletres del tresor, amb un límit del 15% del NAV en ABS i convertibles. La qualificació creditícia mitjana actual és d’A+.
L’equip de gestió, liderat per Marie Zedda i amb 25 anys d’experiència, aplica un enfocament actiu i flexible per generar alpha a través del posicionament estratègic en la corba de tipus i la detecció del millor Roll Down Trade. A més, utilitza estratègies de Valor Relatiu mitjançant arbitratge entre dos emissors per optimitzar la rendibilitat/risc.
Flores enfatitza la importància de considerar indicadors com el Weighted Average Maturity (WAM) i el Weighted Average Life (WAL) en la selecció d’un fons monetari. En el cas del AXA, el WAM i WAL són de 2 i 75 dies, respectivament. Els costos totals del fons són ajustats, sent del 0,05%.
Enfocament ESG del fons monetari AXA Trésor Court Terme EUR
El fons es proposa assolir dos objectius principals relacionats amb criteris ESG:
- Percentatge de dones en Consells Administratius (42,4% del fons vs 38,2% de l’índex de referència)
- Intensitat de carboni (48 vs 193)
Per aconseguir aquests objectius, el fons selecciona emissors que incorporin ambdós criteris mitjançant diversos filtres i metodologies pròpies.
Referència: RankiaPro: Fondos Monetarios, El universo monetario recobra su atractivo. 30/06/2022. Accés web sota subscripció: https://rankiapro.com/es/revista/revista-rankiapro-abril-2023